코인베이스(COIN) 한 종목의 일간 수익률 2배를 추종하는 단일종목 ETF입니다.
2026-10-23 종가 기준 · 시세 Data via FinanceDataReader · Policy rate via FRED (Federal Reserve Bank of St. Louis)
CONL은 그래나이트셰어즈(GraniteShares)가 2022년 8월에 내놓은 코인베이스 2배 ETF입니다. 지수가 아니라 미국 최대 가상자산 거래소 한 회사의 하루 주가 변동을 2배로 따라갑니다. 코인베이스의 매출은 거래 수수료에 크게 기대고 있어, 주가가 비트코인 가격과 거래량에 민감하게 움직입니다.
배율은 2배지만 기초자산 자체의 하루 변동이 3배 지수 상품만큼 커서, 이 사이트에서 가장 거친 종목입니다. 상장 직후 2022년 가상자산 약세장에서 크게 빠졌고, 2023년 반등기에는 몇 배로 뛰었다가 다시 급락하는 일이 반복됐습니다. 변동이 이 정도로 크면 변동성 끌림이 매우 강해, 코인베이스 주가가 제자리로 돌아와도 CONL은 훨씬 아래에 머무를 수 있습니다.
발행사도 하루 단위 보유용 상품이라고 밝히고 있습니다. 이력이 짧고 한 회사에 걸린 상품이라 백테스트 결과가 좋아도 그 숫자를 전략의 실력으로 읽기 어렵습니다. 결과를 믿기 전에 백테스트가 좋아 보이는 5가지 이유를 확인하십시오.
2022-08-10부터의 실제 종가(분할·배당 반영)만으로 보면, CONL의 가장 깊은 하락은 2024-03-25 고점에서 2026-08-06 저점까지 593거래일 동안의 -95.4%였습니다. 저점 이후 55거래일이 지났지만 아직 그 고점을 되찾지 못했습니다. 최근 종가는 사상 최고가보다 94.9% 낮습니다.
95.4% 하락을 메우려면 2,069%가 올라야 원금입니다. CONL에 쓰는 전략은 이런 구간을 실제로 버틸 수 있었는지로 판단해야 합니다. 수익률보다 낙폭을 먼저 보는 이유.
하루 수익률의 표준편차는 전체 기간 9.39%, 최근 1년
9.06%입니다. 필요 일수 ≈ (익절 목표 ÷ 하루 변동성)²로
어림하면, 최근 변동성에서 1.5% 익절 목표에 닿는 데 하루도 채 걸리지 않습니다. 대부분의 차수가 타임컷보다 훨씬 먼저 익절로 정리되는 수준입니다.
이 계산의 근거.
2022-08-10부터 2026-10-23까지, 시드 $10,000에 수수료 0.1%로 기본 전략 세 가지를 돌린 결과입니다. 같은 기간 단순 보유와 비교했습니다.
| 전략 | 수익률 | 최대낙폭 | CAGR | 거래 | 승률 |
|---|---|---|---|---|---|
| A2 표준 기본형 (방어 신호 없음) | -33.29% | -77.08% | -9.22% | 547 | 74.2% |
| A1 보수 기본형 | -53.85% | -76.90% | -16.87% | 549 | 78.1% |
| A3 공격 기본형 (방어 신호 없음) | +11.73% | -77.24% | +2.69% | 537 | 76.2% |
| 단순 보유 | -81.29% | -95.32% | -32.99% | - | - |
수익률보다 최대낙폭을 먼저 보십시오. 분할매수는 시드의 상당 부분이 현금으로 남아 있어 낙폭이 작게 나옵니다. "전략이 막아줬다"보다 "시장에 덜 노출돼 있었다"에 가깝습니다.
CONL을 내 설정으로 돌려보기 →표준(다이아몬드) 전략을 해마다 새로 시작한 결과입니다. 좋은 해와 나쁜 해가 섞여 있어야 믿을 수 있습니다. 한 해가 전체를 만들었다면 그건 전략이 아니라 그 해가 좋았던 것입니다.
| 연도 | 전략 수익률 | 전략 MDD | 단순 보유 | 단순 보유 MDD |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | -9.88% | -62.63% | -72.89% | -78.57% |
| 2025 | -31.21% | -49.59% | -61.31% | -78.63% |
| 2024 | +17.92% | -53.84% | +21.55% | -79.39% |
| 2023 | +7.87% | -32.09% | +698.83% | -59.01% |
| 2022 | -33.68% | -49.82% | -80.20% | -82.46% |
| 2021 | - | - | - | - |
| 2020 | - | - | - | - |
| 2019 | - | - | - | - |
| 2018 | - | - | - | - |
| 2017 | - | - | - | - |
이 5년 가운데 전략이 단순 보유를 앞선 해는 3번, 뒤진 해는 2번입니다. 전략은 3개 연도에 손실을 냈고, 단순 보유는 3개 연도에 손실을 냈습니다. 단순 보유 기준으로 가장 나빴던 2022년에 단순 보유는 -80.2%, 전략은 -33.7%였습니다. 가장 좋았던 2023년에는 단순 보유 +698.8%, 전략 +7.9%였습니다. 좋은 해의 상승을 상당 부분 놓치는 것이 낙폭을 줄인 대가입니다.
CONL의 상장일은 2022-08-10이며, 이 페이지의 숫자는 모두 실제 시세로만 계산했습니다. 백테스트 도구에서는 2021년까지 거슬러 올라갈 수 있지만, 상장 이전 구간은 지수환산 데이터입니다. CONL 상장일은 2022-08-10입니다. 2021-04-14부터 상장 전날까지는 실제 거래 가격이 아니라 1배 지수·ETF인 코인베이스 주가(COIN, 1배)의 일간 수익률을 2배로 늘리고 운용보수(연 1.15%)와 차입비용(13주 국채금리 × 1)을 뺀 값입니다. 1배 지수에서 환산한 추정치이며, 화면에는 "지수환산"으로 표시합니다. 종가만 쓰는 A·D 같은 전략도 이 구간 결과는 환산 가정(배당·비용·지수 차이)에 따라 연 1~2%p 달라질 수 있습니다. 만드는 방법과 검증 결과는 가이드에 있습니다.
하루 단위로만 그렇습니다. 기간이 길어지면 변동성 끌림 때문에 횡보장에서는 2배에 못 미치고, 한 방향 추세에서는 넘습니다. 계산 과정은 여기에 있습니다.
정수 주 단위로만 매수하기 때문입니다. 한 차수에 배정된 금액이 주가보다 작으면 한 주도 못 삽니다. 시드를 올리거나 분할 수를 줄이십시오.
오늘의 주문 화면이 시작일부터 규칙을 재생해 다음 거래일의 매수 지정가와 차수별 매도 목표가를 계산해 줍니다. 계산일 뿐 투자 권유가 아니며 주문은 내지 않습니다.