다우존스 산업평균지수의 일간 수익률 3배를 추종합니다. 나스닥 3배(TQQQ)보다 변동성이 낮은 편입니다.
2026-10-23 종가 기준 · 시세 Data via FinanceDataReader · Policy rate via FRED (Federal Reserve Bank of St. Louis)
UDOW는 프로셰어즈가 2010년 2월에 내놓은 다우존스 산업평균 3배 ETF입니다. 다우 지수는 30개 종목으로만 이뤄져 있고, 시가총액이 아니라 주가로 비중을 정하는 오래된 방식의 지수입니다. 주당 가격이 높은 회사(골드만삭스 같은 곳)가 지수를 더 많이 움직입니다.
기술주 비중이 상대적으로 낮고 금융·산업재·헬스케어가 고르게 들어 있어, 2022년처럼 기술주가 크게 빠진 해에는 TQQQ·TECL보다 덜 빠졌습니다. 대신 기술주 강세장에서는 크게 뒤처집니다. 2020년 3월처럼 모든 업종이 한꺼번에 무너지는 폭락에서는 다른 3배 상품과 마찬가지로 고점 대비 80% 가까이 빠졌습니다.
분할매수에서는 S&P500 3배인 UPRO와 성격이 비슷합니다. 다만 30종목뿐이라 한 종목의 급락이 지수에 그대로 드러나는 날이 있어, 하루 변동이 UPRO보다 거친 구간이 있습니다. 기술주 3배와 함께 운용할 때 서로 다른 해에 손실이 나는지 확인하는 용도로 보기 좋습니다. 전략을 나눠 굴리는 원리를 함께 보십시오.
2010-02-11부터의 실제 종가(분할·배당 반영)만으로 보면, UDOW의 가장 깊은 하락은 2020-02-12 고점에서 2020-03-23 저점까지 27거래일 동안의 -80.3%였습니다. 그 고점을 다시 넘은 것은 2021-04-09로, 저점에서 264거래일(약 1.0년)이 걸렸습니다. 최근 종가는 사상 최고가보다 13.3% 낮습니다.
80.3% 하락을 메우려면 407%가 올라야 원금입니다. UDOW에 쓰는 전략은 이런 구간을 실제로 버틸 수 있었는지로 판단해야 합니다. 수익률보다 낙폭을 먼저 보는 이유.
하루 수익률의 표준편차는 전체 기간 3.06%, 최근 1년
2.37%입니다. 필요 일수 ≈ (익절 목표 ÷ 하루 변동성)²로
어림하면, 최근 변동성에서 1.5% 익절 목표에 닿는 데 하루도 채 걸리지 않습니다. 대부분의 차수가 타임컷보다 훨씬 먼저 익절로 정리되는 수준입니다.
이 계산의 근거.
2016-01-04부터 2026-10-23까지, 시드 $10,000에 수수료 0.1%로 기본 전략 세 가지를 돌린 결과입니다. 같은 기간 단순 보유와 비교했습니다.
| 전략 | 수익률 | 최대낙폭 | CAGR | 거래 | 승률 |
|---|---|---|---|---|---|
| A2 표준 기본형 (방어 신호 없음) | +217.05% | -46.46% | +11.30% | 1218 | 71.9% |
| A1 보수 기본형 | +110.88% | -38.81% | +7.17% | 1228 | 84.9% |
| A3 공격 기본형 (방어 신호 없음) | +113.27% | -63.23% | +7.28% | 1140 | 70.4% |
| 단순 보유 | +772.16% | -80.29% | +22.25% | - | - |
수익률보다 최대낙폭을 먼저 보십시오. 분할매수는 시드의 상당 부분이 현금으로 남아 있어 낙폭이 작게 나옵니다. "전략이 막아줬다"보다 "시장에 덜 노출돼 있었다"에 가깝습니다.
UDOW를 내 설정으로 돌려보기 →표준(다이아몬드) 전략을 해마다 새로 시작한 결과입니다. 좋은 해와 나쁜 해가 섞여 있어야 믿을 수 있습니다. 한 해가 전체를 만들었다면 그건 전략이 아니라 그 해가 좋았던 것입니다.
| 연도 | 전략 수익률 | 전략 MDD | 단순 보유 | 단순 보유 MDD |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | +1.44% | -13.26% | +13.83% | -28.20% |
| 2025 | +32.74% | -19.79% | +23.57% | -43.20% |
| 2024 | +7.70% | -14.54% | +26.72% | -17.96% |
| 2023 | +17.75% | -12.67% | +30.97% | -26.65% |
| 2022 | +22.38% | -16.22% | -34.38% | -55.93% |
| 2021 | +12.63% | -11.59% | +70.38% | -18.37% |
| 2020 | -8.92% | -40.81% | -20.55% | -79.81% |
| 2019 | +0.25% | -17.23% | +73.25% | -19.78% |
| 2018 | -9.19% | -24.95% | -25.19% | -49.40% |
| 2017 | +17.79% | -7.46% | +95.72% | -9.92% |
이 10년 가운데 전략이 단순 보유를 앞선 해는 4번, 뒤진 해는 6번입니다. 전략은 2개 연도에 손실을 냈고, 단순 보유는 3개 연도에 손실을 냈습니다. 단순 보유 기준으로 가장 나빴던 2022년에 단순 보유는 -34.4%, 전략은 +22.4%였습니다. 가장 좋았던 2017년에는 단순 보유 +95.7%, 전략 +17.8%였습니다. 좋은 해의 상승을 상당 부분 놓치는 것이 낙폭을 줄인 대가입니다.
UDOW의 상장일은 2010-02-11이며, 이 페이지의 숫자는 모두 실제 시세로만 계산했습니다. 백테스트 도구에서는 1993년까지 거슬러 올라갈 수 있지만, 상장 이전 구간은 지수환산 데이터입니다. UDOW 상장일은 2010-02-11입니다. 1993-01-01부터 상장 전날까지는 실제 거래 가격이 아니라 1배 지수·ETF인 다우존스 산업평균지수(^DJI, 1998년부터는 1배 ETF DIA)의 일간 수익률을 3배로 늘리고 운용보수(연 0.95%)와 차입비용(13주 국채금리 × 2), 추적 오차 보정 비용(연 1.4%)을 뺀 값입니다. 1배 지수에서 환산한 추정치이며, 화면에는 "지수환산"으로 표시합니다. 종가만 쓰는 A·D 같은 전략도 이 구간 결과는 환산 가정(배당·비용·지수 차이)에 따라 연 1~2%p 달라질 수 있습니다. 만드는 방법과 검증 결과는 가이드에 있습니다.
하루 단위로만 그렇습니다. 기간이 길어지면 변동성 끌림 때문에 횡보장에서는 3배에 못 미치고, 한 방향 추세에서는 넘습니다. 계산 과정은 여기에 있습니다.
정수 주 단위로만 매수하기 때문입니다. 한 차수에 배정된 금액이 주가보다 작으면 한 주도 못 삽니다. 시드를 올리거나 분할 수를 줄이십시오.
오늘의 주문 화면이 시작일부터 규칙을 재생해 다음 거래일의 매수 지정가와 차수별 매도 목표가를 계산해 줍니다. 계산일 뿐 투자 권유가 아니며 주문은 내지 않습니다.